Comprar opções de ações

Três maneiras de comprar opções.

Quando você compra opções de capital, você realmente não se comprometeu a comprar o capital subjacente. Suas opções estão abertas. Aqui estão três maneiras de comprar opções com exemplos que demonstram quando cada método pode ser apropriado:

Mantenha até a maturidade.

. Em seguida, troca: isso significa que você mantém seus contratos de opções até o final do período do contrato, antes do vencimento, e então exerce a opção no preço de exercício.

Quando você gostaria de fazer isso? Suponha que você compre uma opção de Call a um preço de exercício de US $ 25 e o preço de mercado do estoque avança continuamente, passando para US $ 35 no final do período do contrato da opção. Uma vez que o preço das ações subjacentes chegou até US $ 35, agora você pode exercer sua opção de Compra no preço de exercício de US $ 25 e beneficiar de um lucro de US $ 10 por ação (US $ 1.000) antes de subtrair o custo do prêmio e as comissões.

Comercialização antes da data de validade.

Você exerce sua opção em algum momento antes da data de validade.

Por exemplo: você compra a mesma opção de chamada com um preço de exercício de US $ 25 e o preço do estoque subjacente está flutuando acima e abaixo do seu preço de exercício. Depois de algumas semanas, o estoque sobe para US $ 31 e você não pensa que vai ser muito maior - na verdade, ele pode cair de novo. Você exerce sua opção de compra imediatamente no preço de exercício de US $ 25 e beneficia de um lucro de US $ 6 por ação (US $ 600) antes de subtrair o custo do prêmio e as comissões.

Deixe a opção expirar.

Você não troca a opção e o contrato expira.

Outro exemplo: você compra a mesma opção de chamada com um preço de exercício de US $ 25, e o preço das ações subjacentes apenas fica lá ou continua a afundar. Você não faz nada. No vencimento, você não terá lucro e a opção expirará sem valor. Sua perda é limitada ao prémio pago pela opção e pelas comissões.

Novamente, em cada um dos exemplos acima, você terá pago um prêmio pela própria opção. O custo do prémio e quaisquer taxas de corretagem que você pagou reduzirão seu lucro. A boa notícia é que, como comprador de opções, o prémio e as comissões são o seu único risco. Então, no terceiro exemplo, embora você não ganhasse lucro, sua perda foi limitada, não importa o quão longe o preço das ações caiu.

Obter Opções Quotes.

Digite o nome ou o símbolo da empresa abaixo para visualizar a folha de corrente de suas opções:

Opções do Home Center.

Editar favoritos.

Insira até 25 símbolos separados por vírgulas ou espaços na caixa de texto abaixo. Estes símbolos estarão disponíveis durante a sessão para uso nas páginas aplicáveis.

Personalize sua experiência NASDAQ.

Selecione a cor de fundo da sua escolha:

Selecione uma página de destino padrão para sua pesquisa de cotação:

Confirme a sua seleção:

Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será a sua página de destino padrão; a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações?

Desative seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam habilitados), para que possamos continuar fornecendo as novidades do mercado de primeira linha e os dados que você esperou de nós.

Duas maneiras de vender opções.

Em contraste com as opções de compra, vender opções de ações vem com uma obrigação - a obrigação de vender o capital subjacente a um comprador se esse comprador decidir exercer a opção e você está "atribuído" a obrigação de exercício. As opções de "venda" são muitas vezes referidas como opções de "escrita".

Quando você vende (ou "escreve") uma Chamada - você está vendendo um comprador o direito de comprar ações de você a um preço de exercício especificado por um período de tempo especificado, independentemente de quão alto o preço de mercado do estoque pode escalar.

Chamadas cobertas.

Uma das estratégias de escrita de chamadas mais populares é conhecida como uma chamada coberta. Em uma chamada coberta, você está vendendo o direito de comprar um capital próprio que você possui. Se um comprador decidir exercer sua opção de comprar o patrimônio líquido subjacente, você é obrigado a vender para eles no preço de exercício - se o preço de exercício é maior ou menor do que seu custo original do patrimônio líquido. Às vezes, um investidor pode comprar uma equidade e simultaneamente (ou escrever) uma chamada no capital próprio. Isso é referido como "comprar-escrever".

Exemplos: você compra 100 ações de um ETF em US $ 20 e imediatamente escreve uma opção de Call coberta a um preço de exercício de US $ 25 por um prêmio de $ 2. Você aceita imediatamente $ 200 - o prémio.

Se o preço do mercado da ETF permanecer abaixo de US $ 25, a opção do comprador expirará sem valor e você ganhou o prêmio de $ 200. Se o preço do ETF subir acima de US $ 25, você terá que vender seu ETF e perderá sua valoração positiva acima de US $ 25 por ação. Ou, você pode fechar sua posição comprando uma opção no mesmo ETF com o mesmo preço de exercício e vencimento em uma transação de fechamento para, pelo menos parcialmente, reduzir uma perda potencial.

Chamadas descobertas.

Em uma chamada descoberta, você está vendendo o direito de comprar um capital próprio que você realmente não possui no momento.

Exemplos: você escreve uma chamada em um estoque por um prêmio de US $ 2, com um preço de mercado atual de US $ 20 e um preço de exercício de US $ 25. Mais uma vez, você recebe imediatamente $ 200 - o prémio.

Se o preço das ações permanecer abaixo de US $ 25, a opção do comprador expira sem valor e você ganhou US $ 200. Se o preço da ação subir para US $ 30 e a opção for exercida, você terá que comprar 100 ações do estoque no preço de mercado de US $ 30 para atender sua obrigação de vendê-lo em US $ 25. Você perde US $ 300 - a diferença entre o custo total de US $ 3.000 para o estoque, menos o produto de US $ 2.500 da venda de ações exercidas e o prêmio de $ 200 que você aceitou para vender a opção.

Como demonstra este exemplo, a gravação da chamada descoberta traz risco substancial se o preço da equidade aumentar acentuadamente.

As informações acima sobre opções de compra e venda são projetadas apenas como um breve guia sobre as opções. Informações adicionais e importantes podem ser obtidas no site de educação para investidores do Conselho de Indústria de Opções: optionseducation.

Obter Opções Quotes.

Digite o nome ou o símbolo da empresa abaixo para visualizar a folha de corrente de suas opções:

Opções do Home Center.

Editar favoritos.

Insira até 25 símbolos separados por vírgulas ou espaços na caixa de texto abaixo. Estes símbolos estarão disponíveis durante a sessão para uso nas páginas aplicáveis.

Personalize sua experiência NASDAQ.

Selecione a cor de fundo da sua escolha:

Selecione uma página de destino padrão para sua pesquisa de cotação:

Confirme a sua seleção:

Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será a sua página de destino padrão; a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações?

Desative seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam habilitados), para que possamos continuar fornecendo as novidades do mercado de primeira linha e os dados que você esperou de nós.

Comprando chamadas: uma estratégia de opções para iniciantes.

As opções de compra oferecem o direito de controlar o estoque em uma fração do preço total.

Trading Active Trader Pro Brokerage Stock Options Stocks.

Trading Active Trader Pro Brokerage Stock Options Stocks.

Trading Active Trader Pro Brokerage Stock Options Stocks.

Trading Active Trader Pro Brokerage Stock Options Stocks.

Se você é otimista sobre um estoque, comprar chamadas versus comprar o estoque permite que você controle a mesma quantidade de ações com menos dinheiro. Se o estoque aumentar, seus ganhos percentuais podem ser muito maiores do que se você simplesmente comprou e vendesse o estoque.

Claro, existem riscos únicos associados às opções de negociação. Continue lendo para ver se a compra de chamadas pode ser uma estratégia adequada para você.

O básico das opções de chamadas.

O comprador de opções de compra tem o direito, mas não a obrigação, de comprar um título subjacente a um preço de exercício especificado. Isso pode parecer muito jargão do mercado de ações, mas tudo isso significa que, se você fosse comprar opções de compra de ações da XYZ, por exemplo, você teria o direito de comprar ações XYZ a um preço acordado antes de uma data específica .

O principal motivo pelo qual você pode optar por comprar uma opção de compra, ao invés de simplesmente comprar uma ação, é que as opções permitem controlar a mesma quantidade de ações com menos dinheiro.

Por exemplo, se você tivesse US $ 5.000, você poderia comprar 100 ações de uma negociação de ações em US $ 50 por ação (excluindo custos de negociação), ou você poderia comprar opções de compra que lhe concedessem o direito de comprar a mesma quantidade de ações por muito menos, como vamos demonstrar em breve.

As características das opções de chamadas.

Em comparação com a compra de ações, comprar opções de chamadas requer um pouco mais de trabalho. Saber como as opções funcionam é crucial para entender se a compra de chamadas é uma estratégia apropriada para você. Existem várias decisões que devem ser feitas antes de comprar opções. Esses incluem:

A segurança para comprar opções de chamadas. Suponha que você acha que o estoque da XYZ Company aumentará ao longo de um período específico de tempo. Você pode considerar comprar opções de chamadas XYZ. O valor do comércio que pode ser suportado. Esta é a quantidade máxima de dinheiro que você gostaria de usar para comprar opções de chamadas. O número de contratos de opções para comprar. Cada contrato de opções controla 100 ações do estoque subjacente. A compra de três contratos de opções de chamadas, por exemplo, concede ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de comprar 300 ações (3 x 100 = 300). O preço de exercício. Este é o preço pelo qual o proprietário das opções pode comprar o título subjacente quando a opção é exercida. Por exemplo, as opções de compra XYZ 50 concedem ao proprietário o direito de comprar ações da XYZ em US $ 50, independentemente do preço de mercado atual. Nesse caso, US $ 50 é o preço de exercício (isto também é conhecido como preço de exercício). O preço a pagar pelas opções. Enquanto você compra o estoque para o preço das ações, as opções são compradas para o que é conhecido como o prémio. Este é o preço que custa para comprar opções. Usando nosso exemplo de 50 opções de chamadas XYZ, o prémio pode ser de US $ 3 por contrato. Assim, o custo total da compra de um contrato de opção de compra XYZ 50 seria de US $ 300 ($ 3 por contrato x 100 ações que as opções controlam x 1 contrato total = $ 300). Se o prêmio fosse de US $ 4 por contrato, em vez de US $ 3, o custo total da compra de três contratos seria de US $ 1.200 (US $ 4 por contrato x 100 ações que as opções controlam x 3 contratos totais = $ 1.200). O mês de vencimento. As opções não duram indefinidamente; eles têm um prazo de validade. Se o estoque fechar abaixo do preço de exercício e uma opção de compra não tiver sido exercida até a data de validade, expira sem valor e o comprador já não tem o direito de comprar o ativo subjacente e o comprador perde o prêmio que ele pagou pela opção . A maioria dos estoques tem contratos de opções que duram até nove meses. Os contratos de opções tradicionais normalmente expiram na terceira sexta-feira de cada mês. O tipo de ordem. Como ações, os preços das opções estão em constante mudança. Consequentemente, você pode escolher o tipo de ordem comercial com a qual comprar um contrato de opções. Existem vários tipos de pedidos, incluindo o mercado, o limite, o stop-loss, o limite de parada, a perda de parada e o fim-limite.

As opções permitem a alavancagem.

Há um ponto importante a ser observado sobre o preço que você paga pelas opções. Observe como a compra de um contrato custaria US $ 300, o que permitiria ao proprietário das opções de compra o direito (mas não a obrigação) comprar 100 ações da XYZ Company em US $ 50 por ação.

Agora, compare isso com o custo de comprar o estoque, ao invés de comprar as opções de compra. Para comprar 100 ações da XYZ Company, você precisaria pagar US $ 5.000 (US $ 50 por ação x 100 ações). Isso ilustra o objetivo principal das opções. Eles efetivamente permitem que você controle mais ações em uma fração do preço. Isso é alavancagem no trabalho.

Claro, uma vez que você exerce as opções, você deve pagar o estoque no preço de exercício - US $ 50 nesse caso. Mas você faria isso apenas se o preço das ações tivesse aumentado o suficiente para a opção de estar no dinheiro - um termo que implica uma opção vale a pena se exercitar porque o preço das ações está acima do preço de exercício da opção. O objetivo final é que o preço das ações aumente o suficiente para que seja no dinheiro e cobre o custo de compra das opções.

Vantagens e desvantagens.

Além de poder controlar a mesma quantidade de ações com menos dinheiro, um benefício de comprar uma opção de compra versus comprar 100 ações é que a perda máxima é menor. Além disso, você conhece o risco máximo do comércio no início.

O risco máximo de comprar US $ 5,000 em ações é, teoricamente, o total de $ 5.000, porque, embora seja improvável, o estoque pode ser zero. No nosso exemplo, o risco máximo de comprar um contrato de opções de compra (que lhe concede o direito de controlar 100 ações) é de US $ 300. O risco de comprar as opções de compra em nosso exemplo, ao contrário de simplesmente comprar o estoque, é que você poderia perder os $ 300 que pagou pelas opções de compra.

Se o estoque diminuísse em valor e você não pudesse exercer as opções de compra para comprar o estoque, obviamente você não possuirá as ações conforme você quisesse. Alternativamente, se você simplesmente comprou o estoque em US $ 50 por ação, você seria proprietário dele imediatamente, em vez de ter que aguardar o exercício das opções de compra para potencialmente possuir as ações.

Outra desvantagem das opções de compra é que eles perdem valor ao longo do tempo porque há uma data de validade. As ações não possuem uma data de validade. Além disso, o proprietário de uma ação recebe dividendos, enquanto os proprietários das opções de compra não recebem dividendos.

Potencial de lucro / perda.

Antes de fazer qualquer comércio, é extremamente útil conhecer o lucro ou perda potencial máximo que você pode incorrer. Isto é particularmente verdadeiro para trocas de opções.

O lucro potencial máximo para comprar chamadas é o mesmo potencial de lucro que a compra de estoque: é teoricamente ilimitado. A razão é que um estoque pode aumentar indefinidamente, e também, também, o valor de uma opção.

Por outro lado, a perda máxima potencial é o prémio pago para comprar as opções de compra. Se o estoque subjacente declinar abaixo do preço de exercício no vencimento, as opções de compra compradas expiram sem valor. Recordando o nosso exemplo anterior, a perda potencial máxima para comprar um contrato de opções de chamadas com um prémio de US $ 3 é de US $ 300. Se o estoque não subir acima do preço de exercício antes da data de validade, suas opções compradas expiram sem valor e o comércio acabou.

Como você faz uma troca de opções.

Você deve primeiro se qualificar para negociar opções com sua conta de corretagem. Na Fidelity, isso requer a conclusão de uma aplicação de opções que faz perguntas sobre sua situação financeira e experiência de investimento, e a leitura e assinatura de um acordo de opções. Supondo que você tenha assinado um acordo de negociação de opções, o processo de compra de opções é semelhante à compra de estoque, com algumas diferenças.

Você começaria acessando sua conta de corretagem e selecionando um estoque para o qual deseja trocar opções. Uma vez que você selecionou um estoque, você iria para a cadeia de opções. Uma cadeia de opções é onde todos os contratos de opções estão listados.

Depois de ter selecionado o contrato de opções específicas que deseja comercializar, um boletim de troca de opções é aberto e você entrará uma compra para abrir pedido para comprar opções de compra. Então você faria as seleções apropriadas (tipo de opção, tipo de ordem, número de opções e mês de validade) para fazer a ordem.

Com o conhecimento de como comprar opções, você pode considerar a implementação de outras estratégias de negociação de opções. Comprar opções de chamada é essencial para uma série de outras estratégias mais avançadas, como spreads, straddles e condors. Uma vez que você mestre comprando chamadas, abre-se o mundo das opções.

Saber mais.

Descubra mais sobre opções de negociação. Encontrar contratos de opções. Teste estratégias de opção única e múltipla com um avaliador de estratégia (é necessário efetuar o login).

A negociação de opções implica um risco significativo e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas apresentam riscos adicionais. Antes de opções de negociação, leia Características e Riscos de Opções Padronizadas. A documentação de apoio para quaisquer reivindicações, se aplicável, será fornecida mediante solicitação.

Fidelity Brokerage Services LLC, Membro NYSE, SIPC, 900 Salem Street, Smithfield, RI 02917.

Artigos relacionados.

Esta estratégia de opções pode potencialmente gerar renda em ações que você possui.

Aqui estão os prós e contras da negociação quando o mercado está oficialmente fechado.

Esta estratégia de opções avançadas é projetada para limitar perdas e proteger ganhos.

Considere estas dicas e recursos para ajudá-lo a negociar opções.

Como comprar um estoque.

Decida se deve percorrer uma corretora online ou através de um corretor cara a cara. Depois de avaliar um estoque, decida os preços que deseja comprar, para que você saiba se deve fazer um pedido de "mercado" ou "limitado". Para economizar em taxas de corretor, você pode comprar algumas ações diretamente da empresa.

Relacionado How-Tos.

Os investidores mais comumente compram e comercializam ações através de corretores.

Você pode configurar uma conta depositando dinheiro ou ações em uma conta de corretagem. Empresas como Charles Schwab e Citigroup & # 8217; s Smith Barney oferecem ofertas de corretagem que podem ser gerenciadas on-line ou com um corretor pessoalmente. Se você preferir comprar e vender ações on-line, você pode usar sites como E-Trade ou Ameritrade. Essas são apenas duas das corretoras eletrônicas mais conhecidas, mas muitas grandes empresas também possuem opções on-line.

Depois de abrir uma conta, você dirá ao seu corretor quanto e quantos tipos de ações você gostaria de comprar. O corretor executa o comércio em seu nome. Por sua vez, ele ou ela ganha uma comissão, normalmente vários centavos por ação. Os sites de negociação on-line geralmente cobram taxas de comissão mais baixas, porque a maior parte da negociação é feita eletronicamente.

Depois de selecionar os estoques que você deseja comprar, você pode fazer uma ordem do mercado & # 8220; & # 8221; ou uma ordem limite & # 8220; & # 8221; Um pedido de mercado é aquele em que você solicita uma compra de ações ao preço de mercado prevalecente. Uma ordem limite é quando você solicita comprar uma ação a um preço limitado. Por exemplo, se você quiser comprar ações na Dell em US $ 60 por ação, e as ações atualmente estão negociando em US $ 70, então o corretor aguardará para adquirir as ações até que o preço atenda seu limite.

O básico do preço da opção.

As opções são contratos que dão aos compradores de opções o direito de comprar ou vender uma garantia a um preço predeterminado em ou antes de um dia específico. Eles são mais comumente usados ​​no mercado de ações, mas também são encontrados em futuros, commodities e mercados cambiais. Existem vários tipos de opções, incluindo opções de troca flexíveis, opções exóticas, bem como opções de ações que você pode receber de um empregador como compensação, mas para nossos propósitos aqui, nossa discussão incidirá em opções relacionadas ao mercado de ações e, mais especificamente, seus preços.

Quem está comprando opções e por quê?

Uma variedade de investidores usam contratos de opções para posições de hedge, bem como comprar e vender ações, mas muitos investidores de opções são especuladores. Esses especuladores geralmente não têm intenção de exercer o contrato de opção, que é comprar ou vender o estoque subjacente. Em vez disso, eles esperam capturar um movimento no estoque sem pagar uma grande quantia de dinheiro. É importante ter uma vantagem ao comprar opções.

Um erro comum que alguns investidores investiram é comprar em antecipação a um evento bem divulgado, como um anúncio de ganhos ou aprovação de medicamentos. Os mercados de opções são mais eficientes do que muitos especuladores percebem. Investidores, comerciantes e criadores de mercado geralmente estão cientes de eventos futuros e compram contratos de opção, elevando o preço, custando ao investidor mais dinheiro.

Mudanças no valor intrínseco.

Ao comprar um contrato de opção, o maior motor de sucesso é o movimento do preço da ação. Um comprador de chamadas precisa do estoque para subir, enquanto um comprador de compra precisa dele para cair. O prémio da opção é constituído por duas partes: valor intrínseco e valor extrínseco. O valor intrínseco é semelhante ao patrimônio inicial; É o valor do valor do prémio gerado pelo preço real das ações.

Por exemplo, poderíamos possuir uma opção de compra em um estoque que atualmente está sendo comercializado em US $ 49 por ação. Diremos que nós possuímos uma ligação com um preço de exercício de US $ 45 e a opção premium é de US $ 5. Como o estoque é de US $ 4 a mais do que o preço da greve, US $ 4 do prêmio de US $ 5 é o valor intrínseco (patrimônio), o que significa que o dólar restante é o valor extrínseco. Também podemos descobrir o quanto precisamos do estoque para se mover para o lucro adicionando o preço do prêmio ao preço de exercício (5 + 45 = 50). Nosso ponto de equilíbrio é de US $ 50, o que significa que o estoque deve ultrapassar os US $ 50 antes que possamos lucrar (sem incluir comissões).

As opções com valor intrínseco são ditas no dinheiro (ITM) e opções sem valor intrínseco, mas todos os valores extrínsecos estão fora do dinheiro (OTM). As opções com valor mais extrínseco são menos sensíveis ao movimento do preço do estoque, enquanto as opções com muito valor intrínseco estão mais em sincronia com o preço das ações. A sensibilidade da opção ao movimento do estoque subjacente é chamada delta. Um delta de 1.0 diz aos investidores que a opção provavelmente irá mudar o dólar por dólar com o estoque, enquanto um delta de 0,6 significa que a opção moverá aproximadamente 60 centavos no dólar. O delta para puts é representado como um número negativo, o que demonstra a relação inversa do put em comparação com o movimento de estoque. Uma colocação com um delta de -0.4 deve aumentar 40 centavos de valor se o estoque cai $ 1.

Mudanças no valor extrínseco.

O valor extrínseco é muitas vezes referido como valor de tempo, mas isso é apenas parcialmente correto. Também é composto de volatilidade implícita que flutua à medida que a demanda por opções flutua. Também há influências das taxas de juros e das mudanças nos dividendos de ações. No entanto, as taxas de juros e os dividendos são muito pequenos de uma influência para se preocupar nesta discussão, então nos concentraremos no valor do tempo e na volatilidade implícita.

O valor do tempo é a parcela do valor intrínseco acima do valor que um comprador da opção paga pelo privilégio de possuir o contrato por um determinado período. Ao longo do tempo, este valor de valor de tempo é menor à medida que a data de validade da opção aproxima-se. Quanto mais tempo um contrato de opção é, mais tempo o comprador de uma opção pagará. Quanto mais próximo a expirar um contrato, mais rápido o valor do tempo derrete. O valor do tempo é medido pela letra grega Theta. Os compradores de opções precisam ter um tempo de mercado particularmente eficiente porque a Theta come no prêmio se é lucrativo ou não. Outra opção de erro comum que os investidores fazem é permitir que um comércio lucrativo se mantenha o suficiente para que Theta reduza substancialmente os lucros. Uma estratégia de saída clara para ser correta ou errada deve ser definida antes de comprar uma opção.

Outra grande parcela do valor extrínseco é a volatilidade implícita - também conhecida como vega para investidores de opções. A Vega irá inflar a opção premium, razão pela qual eventos bem conhecidos, como ganhos ou testes de drogas, geralmente são menos rentáveis ​​para os compradores de opções do que inicialmente previsto. Estas são todas as razões pelas quais um investidor precisa de uma vantagem na opção de compra.

[Ansioso para aprender mais sobre opções? Veja exemplos da vida real de trocas de opções e aprenda como aplicar estratégias de opções inteligentes para ajudar o mercado a trabalhar a seu favor no curso de opções para iniciantes da Academia Investopedia. ]