A oferta e o preço da oferta em troca de opções explicaram.
Os comerciantes de ações e futuros que se aventuram no mundo das opções de negociação pela primeira vez muitas vezes têm dificuldade em entender os diferentes preços cotados para um contrato de opções. Geralmente, haverá 3 preços cotados: a oferta, a perguntar e o último preço.
O último preço é simplesmente o preço ao qual a opção foi negociada pela última vez. Uma boa dica aqui é que, se o último preço difere significativamente dos preços de oferta / oferta, a opção provavelmente é muito ilíquida, com pouca negociação e pode ser difícil encontrar um comprador se quisermos vendê-lo.
O preço de venda é o preço pelo qual o mercado está preparado para vender uma opção. Isso é puramente determinado pela oferta e demanda; Quanto mais demanda existe para uma determinada opção, maior será o preço de venda.
Exemplo: uma hipotética cadeia de opções mostra os seguintes preços para uma determinada opção:
Qualquer comerciante que queira comprar essa opção terá que pagar o preço atual de $ 4.00 por opção.
O preço da oferta é o preço pelo qual o mercado está atualmente preparado para comprar uma opção. Este é, portanto, o preço ao qual um comerciante de opções atualmente pode vender essa opção específica.
Retornando ao exemplo anterior:
Se um comerciante quiser vender essa opção específica, ele ou ela só pode fazê-lo no preço da oferta de US $ 3,80.
A diferença entre o preço da oferta e o preço do pedido é denominada spread spread / oferta. Isso representa o lucro do fabricante de mercado. Os fabricantes de mercado comprariam as opções ao preço da oferta e as venderiam no preço do pedido.
O que é importante aqui é a chamada perda de propagação de oferta / pedido. Para explicar isso, podem ser usados os mesmos exemplos acima, com um preço de oferta de US $ 3,80 e um preço de US $ 4,00.
Alguém que compra uma opção de compra no preço de US $ 4,00 e quer vender novamente 5 minutos depois, só poderia fazê-lo no preço da oferta de US $ 3,80. Isso representa uma perda imediata de $ 0.20 por opção, ou seja, $ 20 por contrato de 100 opções desde o início.
Embora uma perda de US $ 0,20 em uma opção de US $ 4 talvez não seja muito (5%), isso pode se tornar um cenário totalmente diferente se o spread de oferta / demanda se mover muito mais distante - algo que muitas vezes acontece com opções ilíquidas e se as opções estão longe Fora do dinheiro.
No exemplo acima, se o preço de venda permaneceu em US $ 4, mas o preço da oferta caiu para US $ 2, o que pode acontecer facilmente com as opções forex, um vendedor de opções que vendeu a opção por US $ 2, cinco minutos atrás, teria que pagar o preço duplo para comprar novamente - e se o preço do subjacente começar a se mover na direção errada, isso poderia subir rapidamente para várias vezes o preço no qual as opções foram originalmente vendidas.
Para o comprador de opções, um spread de oferta / demanda grande significa que o preço do ativo subjacente teria que mover um montante muito grande antes que a opção possa ser vendida com lucro.
É vital ter em conta o spread de oferta / solicitação quando um comerciante planeja uma estratégia de opções específica, uma vez que isso pode afetar significativamente o resultado de um comércio com um pequeno lucro potencial.
Noções básicas sobre opções: como ler uma tabela de opções.
À medida que mais e mais comerciantes aprenderam sobre a multiplicidade de potenciais benefícios disponíveis para eles através do uso de opções, o volume de negociação em opções proliferou ao longo dos anos. Esta tendência também foi impulsionada pelo advento do comércio eletrônico e disseminação de dados. Alguns comerciantes usam opções para especular sobre a direção dos preços, outros para proteger posições existentes ou antecipadas e outras ainda para criar posições únicas que oferecem benefícios que não estão rotineiramente disponíveis para o comerciante do contrato de estoque, índice ou futuros subjacente (por exemplo, a capacidade de ganhar dinheiro se o título subjacente permanecer relativamente inalterado). Independentemente do seu objetivo, uma das chaves do sucesso é escolher a opção certa, ou a combinação de opções, necessárias para criar uma posição com as compensações de risco para recompensa desejadas. Como tal, o comerciante de opções experientes de hoje geralmente está procurando um conjunto mais sofisticado de dados quando se trata de opções do que os comerciantes de décadas passadas.
Os dias velhos de relatórios de preços de opções.
Em "os velhos tempos" alguns jornais costumavam listar linhas e linhas de dados de preço de opção quase indecifráveis profundamente dentro de sua seção financeira como a exibida na Figura 1.
Os dados fornecidos na Figura 2 fornecem a seguinte informação:
As opções de chamadas são mais caras, quanto menor o preço de exercício, as opções de colocação são mais caras quanto maior o preço de exercício. Com as chamadas, os preços de baixa ação têm os preços das opções mais altas, com os preços das opções diminuindo a cada nível de ataque superior. Isso ocorre porque cada preço de exercício sucessivo é menos in-the-money ou mais out-of-the-money, portanto, cada um contém menos "valor intrínseco" do que a opção no próximo preço de exercício mais baixo.
A negociação de opções e o nível de sofisticação do comerciante de opções médias evoluíram um longo caminho desde que a negociação de opções começou há décadas. A tela de citação da opção de hoje reflete esses avanços.
The Bid-п »їAskп» ї п »їп» їSpreadword »їп» ї Explicado.
Índice.
Neste guia, você está indo п »їtoп» ї Aprenda sobre o spread bid-ask, que é uma métrica de liquidez crucial que deve ser examinada antes de negociar qualquer estoque ou opção. Se você quiser, pode pular para uma seção п »їparticular clicando no п» їп »їsectionп» їп »ї título.
O que é o "ї п» їthe Bid-Ask Spread?
Antes de negociar qualquer produto no mercado, é crucial avaliar os custos ocultos de entrar e sair de uma posição nesse produto. O spread bid-ask pode ser usado para avaliar o custo de negociação de uma determinada ação ou opção.
Antes de discutir o spread bid-ask, precisamos conversar sobre o que são os preços de "oferta" e "pedir". O seguinte visual explica o que os preços de oferta e de venda representam:
Ao negociar uma parcela de estoque ou uma opção, você pode receber seu pedido imediatamente se você vender no preço de licitação ou comprar ao preço solicitado. Portanto, o spread bid-ask diz-lhe quanto dinheiro perderia se você comprou algo no preço de venda e vendido no preço de licitação (às vezes referido como "derrapagem").
Neste caso, você teria que comprar em US $ 3,50 ou vender em US $ 3,00 para ser preenchido imediatamente. Ao comprar no pedido e venda na oferta (ou vice-versa), a perda correspondente será de US $ 0,50, o que se traduz em US $ 50 por 100 ações ou 1 contrato de opção.
Idealmente, você quer perder o mínimo possível ao entrar e sair de uma posição, o que significa que os produtos de negociação com um spread de oferta-pedido estreito são preferidos.
Como exemplo, vejamos alguns spreads hipotéticos de oferta e solicitação para vários produtos comerciais:
Ações de estoque.
Se um comerciante queria comprar uma parcela de ações instantaneamente, eles teriam que pagar o preço de $ 100,03. Para sair imediatamente da posição, eles teriam que vender no preço da oferta de US $ 100,02. Como você pode ver, a perda nessa transação é de US $ 0,01 por ação (sem incluir comissões). Com 100 ações, a perda seria de US $ 1 (US $ 0,01 x 100). Um spread de oferta de oferta de US $ 0,01 é o melhor cenário e é uma indicação de que um produto é negociado ativamente.
Agora, em relação à opção de compra, o preço de venda é de US $ 1,20 maior do que o preço da oferta, o que significa que um comerciante perderia US $ 120 apenas comprando a chamada no preço de US $ 6,30 e vendendo a opção no preço de licitação de US $ 5,10. Os produtos de negociação com uma propaganda bid-ask espalhar esta ampla claramente não são aconselhados.
Por fim, a opção de venda tem uma propagação bid-ask de apenas US $ 0,05, o que é considerado um spread estreito. No caso de comprar no preço de venda e venda no preço de licitação, um comerciante só perderia $ 5 por contrato.
Ao negociar ações de ações, o spread de oferta e solicitação geralmente será de alguns centavos de largura. No entanto, a maioria dos estoques tem opções ilíquidas com grandes spreads de oferta e solicitação. Então, fique mais atento ao spread de oferta e solicitação ao negociar nos mercados de opções e tente apenas trocar opções com spreads de oferta e oferta inferiores a US $ 0,10, pois isso salvará sua conta de negociação de custos "ocultos" que podem ser acumulados quantidades ao longo do tempo.
Neste ponto, você conhece e compreende as implicações do spread de oferta e solicitação. Em seguida, vamos discutir rapidamente quais opções tendem a ter os spreads de oferta e aposta mais amplos para que você possa evitar problemas ao negociar opções.
Quais Opções Possuem o Maior Bid-Ask Spreads?
Os três fatores-chave que podem contribuir para um maior spread de oferta e oferta são o preço de exercício da opção, o tempo até o vencimento e a volatilidade do mercado. Por que é isso? Em primeiro lugar, as opções de dinheiro geralmente tendem a ser os contratos negociados mais ativamente e, portanto, devem ter spreads de oferta e solicitação mais restritos do que opções em dinheiro ou fora do dinheiro. Além disso, as opções dentro do dinheiro são os contratos mais caros e menos negociados que as opções de dinheiro.
Portanto, as opções no dinheiro tendem a ter maiores spreads de oferta e solicitação. Por outro lado, as opções fora do dinheiro são baratas, o que significa que os spreads de oferta e aposta serão mais estreitos para as opções fora do dinheiro porque o spread bid-ask só pode ser tão amplo em opções mais baratas e mais baratas .
Em segundo lugar, as opções de longo prazo tendem a ter um volume de negociação significativamente menor do que as opções de curto prazo. Como resultado, as opções de longo prazo terão maiores spreads de oferta e solicitação do que as opções de curto prazo, em média.
Por último, quando os mercados se tornam voláteis, os spreads de oferta e demanda tendem a aumentar significativamente. Uma explicação para isso é que os participantes do mercado começam a se mexer para entrar ou sair de posições, dispostos a pagar mais do que o preço solicitado ou a receber menos do que o preço de licitação. Além disso, as entidades de criação de mercado são menos seguras sobre seus preços de preenchimento e ampliam os spreads para compensar essa incerteza.
Bid-Ask п »їSpreadsss» ї vs. Preço de greve.
Para visualizar isso, traçamos um instantâneo dos spreads de oferta e solicitação de fechamento para chamadas e coloca SPY (S & amp; P 500 ETF), que é um ETF que possui um dos mercados de opções mais comercializados. Utilizamos opções a partir do início de 2018 que tinham aproximadamente 60 dias de expiração:
Como podemos ver aqui, as chamadas e colocações no dinheiro têm os spreads de oferta e aposta mais amplos (aproximadamente US $ 0,50 para as opções de profundidade do dinheiro). As opções com os spreads de oferta e aposta mais restritos são as opções no dinheiro (preços de exercício próximos de US $ 205) e as opções fora do dinheiro. No entanto, vale a pena notar que as opções fora do dinheiro têm spreads de oferta e solicitação mais restritos porque os preços das opções são mais baratos (uma opção de US $ 0,05 não poderia ter um spread de US $ 0,50).
Bid-Ask Spreads of Long-Term Options.
Agora, vejamos o spread de oferta e solicitação dos mesmos preços de exercício no prazo de validade máximo de 365 dias até o vencimento:
Do outro lado, podemos ver que as opções de 365 dias no dinheiro têm um spread de oferta e oferta perto de US $ 0,20. As mesmas opções com 60 dias de vencimento apresentaram spreads de oferta e pedido perto de US $ 0,05. No que se refere às opções in-the-money, o spread bid-ask é ligeiramente mais estreito nas opções de 365 dias, o que poderia ser explicado pelo maior volume de negociação nas opções de longo prazo no mercado. De qualquer forma, é claro que o spread mínimo de oferta e solicitação é quatro vezes maior nas opções de 365 dias do que nas opções de 60 dias.
Bid-Ask Spreads versus volatilidade do mercado.
Conforme mencionado anteriormente, os spreads de oferta e solicitação se ampliam quando a volatilidade do mercado aumenta. Para ilustrar isso, planejamos a média de oferta de oferta de ofertas de SPY em cada dia entre 3 de agosto de 2018 e 18 de setembro de 2018. Usamos o ciclo de expiração de setembro de 2018:
Como podemos ver, existe uma relação clara entre a volatilidade do mercado (conforme indicado pelo Índice VIX) e os spreads de opções de oferta em SPY. Embora apenas SPY seja usado como exemplo no visual acima, o mesmo conceito se aplica a outros estoques no mercado também.
Neste exemplo, é importante notar que o spread bid-ask aumentou de US $ 0,025 para US $ 0,15 à medida que a volatilidade do mercado aumentou, mas esses foram os spreads de oferta e solicitação de fechamento. Quando o mercado abriu em 24 de agosto, os spreads de ofertas de SPY estavam entre US $ 2,00 e US $ 5,00 porque o mercado abriu 5%. No entanto, os spreads se reduziram ao longo do dia.
Então, se você se encontrar numa situação em que o mercado vai abrir significativamente mais baixo do que no dia anterior, espere que os spreads de oferta e solicitação sejam amplos nas primeiras duas horas da sessão de negociação.
Parabéns! Você aprendeu os conceitos básicos do spread bid-ask, bem como quais opções tendem a ter os maiores spreads. Certifique-se de recapitular os principais conceitos abaixo.
Aqui estão os pontos essenciais a serem lembrados sobre o spread bid-ask:
O spread bid-ask é a diferença entre o melhor preço de compra (preço de compra) e o melhor preço de venda (preço de venda).
O spread bid-ask indica quanto dinheiro um comerciante perderá comprando ao preço de venda e vendendo no preço de licitação (às vezes referido como derrapagem).
Os spreads de oferta e solicitação mais amplos indicam produtos comerciais menos ativos, bem como perdas mais significativas de derrapagem.
As ações de ações tendem a ter spreads de oferta-pedido muito estreitos, enquanto as opções tendem a ter maiores spreads de oferta e solicitação. Portanto, tente trocar somente as opções que ofereçam a oferta se espalha menos de US $ 0,10.
Opções e opções profundas no dinheiro com mais tempo até a expiração tendem a ter os maiores spreads de oferta e solicitação.
As opções de dinheiro e de fora do dinheiro tendem a ter os spreads de oferta e oferta menores, porque as opções de dinheiro são os contratos negociados mais ativamente, e as opções fora do dinheiro são as mais baratas ( assim, estabelecendo um piso sobre a amplitude do spread de oferta e solicitação).
Quando os mercados se tornam mais voláteis, os spreads de oferta e demanda tendem a aumentar significativamente.
Se você tiver dúvidas, comentários ou comentários relacionados a esta publicação, sinta-se à vontade para entrar em contato comigo a qualquer momento.
Você tem uma versão atualizada desses gráficos a partir de 2018 ou não importa? Você também possui gráficos de risco? Eu estava procurando por sites como os seus e aqui investormint / investing / options-trading-basics, mas eu não o vejo facilmente.
O gráfico a partir de 2018 foi utilizado para demonstrar o alargamento dos spreads de oferta / pedido durante um período de extrema volatilidade do mercado (agosto de 2018).
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Definições de negociação de lance, pedido e último preço.
Como o lance, a pergunta e o último preço afetam os comerciantes do dia.
Os mercados comerciais de dia - como ações, futuros, divisas e opções - possuem três preços separados que atualizam em tempo real sempre que os mercados estão abertos. Conhecida como a oferta, a pergunta e a última, estas fornecem informações de preços atuais para o mercado em questão. Eles deixam os comerciantes saberem onde as pessoas estão dispostas a comprar, onde estão dispostas a vender e onde ocorreu a transação mais recente.
O preço da oferta representa o pedido de compra mais alto que está atualmente disponível para o mercado.
Este é o preço mais alto que um comerciante está disposto a pagar para ir muito tempo nesse momento. Os lances atuais aparecem no nível 2 - uma ferramenta que mostra todos os lances e ofertas atuais (também chamado de & # 34; ask & # 34;) em um mercado. O Nível 2 também mostra quantas ações ou contratos estão sendo oferecidos a cada preço.
Quando uma ordem de compra é colocada, não há garantia de que o comerciante que coloca a oferta receberá o número de ações, ou contratos ou lotes, que eles desejam. Cada transação no mercado exige um comprador e vendedor, então alguém deve vender ao licitante para que o pedido seja preenchido - para que o comprador receba as ações.
Por exemplo, se o lance atual em uma ação for $ 10,05, um comerciante pode colocar uma oferta em US $ 10,05, ou em qualquer lugar abaixo dela. Se a oferta for colocada em US $ 10,03, todos os outros lances acima devem ser preenchidos antes que o preço caia para US $ 10,03 e preenche o pedido de US $ 10,03.
Se você colocar um lance acima do lance atual, você irá reduzir o spread de oferta / solicitação ou o seu pedido atingirá o preço de venda, caso em que seu pedido será preenchido instantaneamente, pois seu pedido de compra interagiu com uma ordem de venda.
O spread de oferta / solicitação e o preço da oferta são discutidos mais tarde.
Um vendedor que quer sair de uma posição longa, ou entrar em uma posição curta agora, pode vender para o preço atual da oferta. Uma ordem de venda no mercado será executada ao preço da oferta. Os comerciantes, como resultado, têm uma série de opções quando se trata de fazer pedidos.
Eles podem fazer uma oferta em ou abaixo do lance atual. Eles podem fazer uma ordem acima do lance atual, que possivelmente irá interagir com ordens de venda ou reduzir o spread de oferta / oferta, ou eles podem usar uma ordem de mercado. Um pedido de mercado leva qualquer preço que possa encontrar para obter um comerciante dentro ou fora de uma posição.
Consulte Making Sense of Day Trading Order Types para descrições e exemplos dos vários tipos de pedidos.
O preço de venda representa a ordem de venda com preços mais baixos que está atualmente disponível, ou o preço mais baixo em que alguém está disposto a ir ou vender. As ofertas atuais aparecem no nível 2.
Não há garantia de que uma oferta seja preenchida pelo número de ações, contratos ou lotes que o comerciante deseja. Alguém deve comprar do vendedor para que o pedido seja preenchido.
Por exemplo, se uma oferta de estoque atual for $ 10,05, um comerciante pode colocar uma oferta em US $ 10,05, ou em qualquer lugar acima dela. Para uma oferta colocada em US $ 10,08, todas as outras ofertas abaixo devem ser preenchidas antes que o preço se mova até US $ 10,08 e potencialmente preenche o pedido de US $ 10,08.
Uma oferta colocada abaixo da oferta atual restringirá o spread de oferta / solicitação ou o pedido atingirá o preço da oferta, caso em que a ordem será preenchida instantaneamente, uma vez que o pedido de venda interagiu com um pedido de compra.
Se alguém quiser comprar agora, pode fazê-lo no preço atual da oferta. Um pedido de compra no mercado será executado no preço da oferta.
O lance / Ask Spread.
O spread de oferta / oferta é a diferença de preço entre a oferta e a pergunta. Nas ações acionadas, o spread de oferta / oferta é de US $ 0,01, por exemplo, a oferta é de US $ 10,05 e a oferta é de US $ 10,06. O exemplo do gráfico mostra um nível 2 no SPDR S & amp; P 500 ETF. Ele mostra o lance e a oferta atuais, os lances abaixo do lance atual, as ofertas acima da oferta atual e quantas ações estão disponíveis para comprar ou vender a cada preço.
Nos mercados de futuros ativos, o spread geralmente é um carrapato. O mercado forex não é centralizado, então ele vê mais variação no spread de oferta / solicitação, mas em pares ativos variará de 0,1 a 1,5 pips.
O spread pode atuar como um custo de transação. Por exemplo, mesmo em um estoque ativo, sempre comprar na oferta significa pagar um preço ligeiramente maior do que o que poderia ser alcançado se o comerciante fizesse uma oferta na oferta atual.
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Mesmo com a venda. Sempre vender na oferta significa um preço de venda ligeiramente inferior ao vendido na oferta. A oferta e a pergunta são sempre flutuantes, porém, por vezes, vale a pena entrar ou sair rapidamente. Outras vezes, especialmente quando os preços estão se movendo lentamente, vale a pena tentar comprar na oferta (ou abaixo) ou vender na oferta (ou superior).
Último preço.
O último preço representa o preço no qual ocorreu o último comércio. O último preço é também o preço em que a maioria dos gráficos se baseia; O gráfico atualiza com cada alteração do último preço. No entanto, é possível basear um gráfico no preço da oferta ou da oferta também. Você pode alterar suas configurações de gráficos de acordo.
O último preço é a transação mais recente, mas nem sempre representa com precisão o preço que você obteria se você fosse comprar ou vender agora. O último preço pode ter ocorrido na oferta ou perguntar, e / ou o preço de oferta ou oferta pode ter mudado como resultado ou desde o último preço. Portanto, o lance atual e pergunte com mais precisão refletem o preço que você pode obter no mercado agora, enquanto o último preço mostra o que os pedidos de preços preencheram no passado.
Os conceitos básicos da propagação de oferta e propagação.
Você provavelmente já ouviu os termos se espalhar ou oferecer e pedir propagação antes, mas você pode não saber o que eles querem dizer ou como eles se relacionam com o mercado de ações. O spread bid-ask pode afetar o preço ao qual uma compra ou venda é feita - e a carteira geral do investidor retorna. O que isso significa é que, se você quiser entrar nos mercados de ações, você precisa se familiarizar com esse conceito.
Os investidores devem primeiro entender o conceito de oferta e demanda antes de aprender os prós e contras do spread. O fornecimento refere-se ao volume ou à abundância de um determinado item no mercado, como o fornecimento de estoque para venda. A demanda refere-se à vontade de um indivíduo de pagar um preço específico por um item ou estoque.
Suponha que um diamante único seja encontrado no campo remoto da África por um mineiro. Um investidor ouve sobre a descoberta, telefona para o mineiro e oferece comprar o diamante por US $ 1 milhão. O mineiro diz que quer um dia ou dois para pensar sobre isso. Entretanto, os jornais e outros investidores se apresentam e mostram o interesse deles. Com outros investidores aparentemente interessados no diamante, o mineiro detém US $ 1,1 milhão e rejeita a oferta de US $ 1 milhão. Agora suponha que mais dois potenciais compradores se denunciem e enviem lances por US $ 1,2 milhão e US $ 1,3 milhão, respectivamente. O novo preço de venda desse diamante vai subir.
No dia seguinte, um mineiro na Ásia descobre 10 mais diamantes exatamente como o encontrado pelo mineiro na África. Como resultado, tanto o preço como a demanda pelo diamante africano cairão precipitadamente devido à súbita abundância do diamante uma vez raro. Este exemplo - e o conceito de oferta e demanda - também podem ser aplicados aos estoques. (Para mais, veja como a Lei de Oferta e Demanda afeta o Mercado de Valores?)
The Spread.
O spread é a diferença entre os preços de oferta e de venda de uma determinada segurança.
Vamos assumir que Morgan Stanley Capital International (MSCI) quer comprar 1.000 ações do estoque XYZ em US $ 10 e Merrill Lynch & amp; A Co. quer vender 1.500 ações em US $ 10,25. O spread é a diferença entre o preço de requisição de US $ 10,25 e o preço de oferta de US $ 10 ou 25 centavos.
Um investidor individual que analisasse esse spread saberia que, se ele quiser vender 1.000 ações, ele poderia fazê-lo em US $ 10 vendendo para o MSCI. Por outro lado, o mesmo investidor saberia que poderia comprar 1.500 ações da Merrill Lynch em US $ 10,25.
O tamanho da propagação e o preço das ações são determinados pela oferta e demanda. Quanto mais investidores individuais ou empresas que quiserem comprar, mais lances haverá, enquanto outros vendedores resultariam em mais ofertas ou perguntando. (Veja também: Como a Lei de Abastecimento e Demanda afeta preços?)
Na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), um comprador e vendedor podem ser acompanhados por computador. No entanto, em alguns casos, um especialista que lida com o estoque em questão combinará compradores e vendedores no chão de câmbio. Na ausência de compradores e vendedores, esta pessoa também publicará ofertas ou ofertas para o estoque para manter um mercado ordenado.
Na Nasdaq, um fabricante de mercado usará um sistema informático para publicar lances e ofertas, essencialmente desempenhando o mesmo papel de especialista. No entanto, não há piso físico. Todas as ordens são marcadas eletronicamente. (Para mais, dê uma olhada na NYSE e Nasdaq: como eles funcionam.)
É importante notar que, quando uma empresa publica uma oferta superior ou pergunta e é atingida por um pedido, deve cumprir sua publicação. Em outras palavras, no exemplo acima, se o MSCI publicar a maior oferta por 1.000 ações e um vendedor coloca uma ordem para vender 1.000 ações para a empresa, a MSCI deve honrar sua oferta. O mesmo é verdadeiro para os preços da pergunta.
Tipos de Pedidos.
Ordem de mercado - Um pedido de mercado pode ser preenchido no mercado ou no preço vigente. Ao usar o exemplo acima, se o comprador fizesse uma ordem para comprar 1.500 ações, o comprador receberia 1.500 ações no preço de $ 10.25. Se ele ou ela colocou um pedido de mercado para 2.000 ações, o comprador teria 1.500 ações em US $ 10,25 e 500 ações no próximo preço da melhor oferta, que pode ser superior a US $ 10,25. Ordem de limite - Um indivíduo coloca uma ordem de limite para vender ou comprar um determinado estoque a um preço determinado ou melhor. Usando o exemplo de spread acima, um indivíduo pode colocar uma ordem de limite para vender 2.000 ações em US $ 10. Ao fazer tal pedido, o indivíduo venderia imediatamente 1.000 ações na oferta existente de US $ 10. Então, ele ou ela pode ter que esperar até que outro comprador venha e ofereça US $ 10 ou melhor para preencher o saldo da ordem. Novamente, o saldo do estoque não será vendido, a menos que as ações troquem em US $ 10 ou acima. Se o estoque permanecer abaixo de US $ 10 por ação, o vendedor talvez nunca possa descarregar o estoque. (Para leitura adicional, consulte Como funcionam as ordens limite?) Ordem diária - Uma ordem diária é boa apenas para esse dia de negociação. Se não for preenchido naquele dia, o pedido será cancelado. Preencher ou matar (FOK) - Uma ordem FOK deve ser preenchida imediatamente e na sua totalidade ou não. Por exemplo, se uma pessoa colocasse uma ordem da FOK para vender 2.000 ações em US $ 10, um comprador teria em todas as 2.000 ações nesse preço imediatamente ou recusaria o pedido, caso em que seria cancelado. Ordem de Parada - Uma ordem de parada vai para o trabalho quando o estoque passa um determinado nível. Por exemplo, suponha que um investidor queira vender 1.000 ações do estoque XYZ se ele negociar até US $ 9. Nesse caso, o investidor pode fazer uma ordem de parada em US $ 9, de modo que, quando o estoque negociar a esse nível, a ordem se torne efetiva como uma ordem de mercado. Para ser claro, isso não garante que a ordem seja executada exatamente em US $ 9, mas garante que as ações serão vendidas. Se os vendedores são abundantes, o preço ao qual a ordem é executada pode ser muito inferior a US $ 9. (Veja também: Qual é a diferença entre uma parada e uma ordem de limite?)
[Compreender as diferenças entre os tipos de ordem e saber quando apropriado para usá-los pode ser confuso para praticamente qualquer comerciante. Se você quiser saber mais sobre o limite, o mercado e as ordens de parada, você deseja verificar o curso de tornar um curso de dias da Academia Investopedia. ]
The Bottom Line.
O spread bid-ask é essencialmente uma negociação em andamento. Para serem bem-sucedidos, os comerciantes devem estar dispostos a assumir uma posição e se afastar no processo de licitação por meio de ordens limitadas. Ao executar um pedido de mercado sem se preocupar com a oferta e pedir e sem insistir em um limite, os comerciantes estão essencialmente confirmando a oferta de outro comerciante, criando um retorno para esse comerciante.
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